万家智造优势混合A
(006132)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
万家智造优势混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
万家智造优势混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.25%，四季平均换手约58.87%。四季度新进Top10：拉卡拉、舒泰神、铭利达。2022 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.2500% |
| 平均换手 | 58.8700% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 房地产 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 6.48%，房地产 由 0% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国中铁、中国交建、燕京啤酒，退出 新天药业、普利特、普莱柯、永兴材料。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 8.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中远海能、招商南油、招商蛇口、盛美上海，退出 东方电缆、中国中铁、中国交建、山东路桥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 拉卡拉、舒泰神、铭利达，退出 燕京啤酒、盛美上海、老白干酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、建筑装饰 等方向；净加仓 房地产(+5.0pp)、机械设备(+3.23pp)、医药生物(+1.61pp)；净降配 农林牧渔(-2.56pp)、有色金属(-4.43pp)、建筑装饰(-2.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 11.85% | 9.22% | 12.0% | 11.14% | -0.71 |
| 有色金属 | 14.45% | 14.89% | 12.48% | 10.02% | -4.43 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 8.65% | 6.48% | +6.48 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.45% | 5.0% | +5.00 |
| 医药生物 | 2.45% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +1.61 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.23% | +3.23 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.94% | 8.99% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 2.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.66% | 5.49% | 0.0% | 0.0% | -2.66 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方电缆、中国中铁、中国交建、燕京啤酒、老白干酒、蓝晓科技；退出：新天药业、普利特、普莱柯、永兴材料、盐湖股份
2022-09-30 新进：中远海能、招商南油、招商蛇口、盛美上海；退出：东方电缆、中国中铁、中国交建、山东路桥
2022-12-31 新进：拉卡拉、舒泰神、铭利达；退出：燕京啤酒、盛美上海、老白干酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 3.87 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 4.03 | 19.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 4.07 | -16.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 3.06 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国交建 | 2.35 | -23.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 2.63 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 2.75 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普利特 | 3.82 | 17.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 永兴材料 | 2.46 | 28.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新天药业 | 2.45 | -17.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普莱柯 | 2.56 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 4.45 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中远海能 | 5.51 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商南油 | 3.14 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盛美上海 | 2.75 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东路桥 | 2.43 | -13.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 3.06 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国交建 | 2.35 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方电缆 | 2.63 | -8.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 舒泰神 | 4.06 | -23.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 拉卡拉 | 3.26 | 11.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 铭利达 | 3.23 | -9.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 4.5 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 老白干酒 | 4.49 | 15.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛美上海 | 2.75 | -23.26 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。