中庚小盘价值股票

中庚小盘价值股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中庚小盘价值股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.72%，四季平均换手约51.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.09%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.09%）。最近一季新进Top10：中际旭创、山金国际、滨海能源。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.17%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.91% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 博俊科技、奔图科技、甘源食品，退出 华统股份、同庆楼、纳思达。Q3 再平衡：新进 中集车辆、天虹股份、尚太科技、新易盛，退出 博俊科技、奔图科技、安图生物、新点软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、山金国际、滨海能源，退出 中集车辆、天虹股份、瑞丰银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、计算机 等方向；净加仓 环保(+2.35pp)、电力设备(+3.43pp)、通信(+4.17pp)；净降配 有色金属(-6.22pp)、食品饮料(-5.72pp)、基础化工(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：博俊科技、奔图科技、甘源食品；退出：华统股份、同庆楼、纳思达

2026-03-31 新进：中集车辆、天虹股份、尚太科技、新易盛、瀚蓝环境、瑞丰银行；退出：博俊科技、奔图科技、安图生物、新点软件、润丰股份、甘源食品

2026-06-30 新进：中际旭创、山金国际、滨海能源；退出：中集车辆、天虹股份、瑞丰银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。