银河收益混合
(151002)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
银河收益混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
银河收益混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.21%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.43%)。四季度新进Top10：东方日升、太极股份、老百姓、通富微电、阳光电源。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2100% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中国平安、中国海油、中国石化、伯特利，退出 东方财富、五粮液、华海药业、奥特维。Q3 再平衡：新进 中国神华、大华股份、宝钢股份、贵州茅台，退出 中国能建、伯特利、国网信通、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方日升、太极股份、老百姓、通富微电，退出 中国平安、中国石化、保利发展、大华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-2.16pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | -0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.54% | 1.56% | 0.93% | 0.96% | +0.42 |
| 电力设备 | 1.27% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | -0.43 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.91% | 0.94% | 0.5% | +0.50 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 计算机 | 0.0% | 0.43% | 0.47% | 0.44% | +0.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.44% | +0.44 |
| 医药生物 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | -0.81 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.42% | +0.42 |
| 建筑装饰 | 1.05% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 非银金融 | 0.79% | 0.44% | 0.45% | 0.0% | -0.79 |
| 房地产 | 0.0% | 0.46% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.16% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | -2.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.57% | 0% | 0% | 0.43% | -0.14 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.57% | 0% | 0% | 0.43% | -0.14 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国平安、中国海油、中国石化、伯特利、保利发展、国网信通、工商银行、建设银行；退出：东方财富、五粮液、华海药业、奥特维、普洛药业、泸州老窖、贵州茅台、阳光电源
2023-09-30 新进：中国神华、大华股份、宝钢股份、贵州茅台；退出：中国能建、伯特利、国网信通、江苏银行
2023-12-31 新进：东方日升、太极股份、老百姓、通富微电、阳光电源；退出：中国平安、中国石化、保利发展、大华股份、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.47 | -4.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.46 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国网信通 | 0.43 | -24.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.44 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.44 | 4.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.51 | -2.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.44 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伯特利 | 0.45 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.5 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 0.7 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.86 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.79 | -29.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.57 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.8 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华海药业 | 0.53 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 奥特维 | 0.7 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.47 | -17.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 0.43 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.42 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.44 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国网信通 | 0.43 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.61 | -2.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国能建 | 0.55 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伯特利 | 0.45 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 通富微电 | 0.46 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 太极股份 | 0.44 | -16.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东方日升 | 0.41 | -16.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.43 | 18.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 老百姓 | 0.42 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.47 | -17.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.44 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.45 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.42 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.45 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 15/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。