长盛同盛成长优选(LOF)
(160813)公募权益主动型混合型LOF2019 自然年 · 重仓透视
长盛同盛成长优选(LOF) 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同盛成长优选(LOF) 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.03%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.81%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.81%）。四季度新进Top10：健友股份、北方华创、华泰证券、普利特、牧原股份。2019 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.0300% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0256 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 基础化工 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 15.09%，基础化工 由 4.04% 至 11.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三安光电、中兴通讯、中国平安、嘉化能源，退出 中信证券、中工国际、中来股份、北方国际。Q3 再平衡：新进 南京银行、国电南瑞、大富科技、新希望，退出 三安光电、中兴通讯、工商银行、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 4.07% 升至 15.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 健友股份、北方华创、华泰证券、普利特，退出 中国平安、南京银行、大富科技、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 农林牧渔(+15.09pp)、医药生物(+3.85pp)、电力设备(+4.76pp)；净降配 计算机(-4.86pp)、建筑装饰(-6.94pp)、银行(-3.27pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.81%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 6.88% | 4.07% | 15.09% | +15.09 |
| 基础化工 | 4.04% | 3.69% | 5.77% | 11.87% | +7.83 |
| 电子 | 3.2% | 3.61% | 4.08% | 10.61% | +7.41 |
| 传媒 | 7.0% | 0.0% | 7.59% | 8.39% | +1.39 |
| 电力设备 | 2.45% | 0.0% | 3.88% | 7.21% | +4.76 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 非银金融 | 3.08% | 5.1% | 5.36% | 3.77% | +0.69 |
| 计算机 | 4.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.86 |
| 建筑装饰 | 6.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.94 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 6.24% | 4.24% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.27% | 9.52% | 8.02% | 0.0% | -3.27 |
| 建筑材料 | 2.64% | 8.21% | 0.0% | 0.0% | -2.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.81% | +3.81 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.81% | +3.81 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：三安光电、中兴通讯、中国平安、嘉化能源、招商银行、泸州老窖、海螺水泥、温氏股份、金隅冀东；退出：中信证券、中工国际、中来股份、北方国际、华新水泥、昆仑万维、水晶光电、浙江龙盛、纳思达
2019-09-30 新进：南京银行、国电南瑞、大富科技、新希望、蓝色光标、贵航股份、长电科技；退出：三安光电、中兴通讯、工商银行、泸州老窖、海螺水泥、温氏股份、金隅冀东
2019-12-31 新进：健友股份、北方华创、华泰证券、普利特、牧原股份；退出：中国平安、南京银行、大富科技、招商银行、贵航股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 6.24 | -1.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 金隅冀东 | 4.5 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.62 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 6.88 | 3.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 5.75 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 嘉化能源 | 3.69 | -8.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 3.71 | -0.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.61 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.1 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 北方国际 | 2.41 | -21.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中工国际 | 4.53 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 纳思达 | 4.86 | -28.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 水晶光电 | 3.2 | -19.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中来股份 | 2.45 | -49.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 7.0 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中信证券 | 3.08 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 4.04 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华新水泥 | 2.64 | -11.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 新希望 | 4.07 | 16.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 7.59 | -4.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 大富科技 | 4.24 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.88 | 3.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵航股份 | 3.96 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长电科技 | 4.08 | 27.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 南京银行 | 4.07 | 2.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 6.24 | -1.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金隅冀东 | 4.5 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.62 | 5.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 6.88 | 3.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.71 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三安光电 | 3.61 | 24.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 3.77 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 普利特 | 4.56 | 36.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.81 | 32.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 7.69 | 37.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 3.77 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 健友股份 | 3.85 | 21.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 大富科技 | 4.24 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.95 | 8.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵航股份 | 3.96 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 南京银行 | 4.07 | 2.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.36 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。