长盛同盛成长优选(LOF)

长盛同盛成长优选(LOF) 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同盛成长优选(LOF) 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.52%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.49%)。四季度新进Top10：中宠股份、中际旭创、航发科技。2025 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 有色金属 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 6.17%，有色金属 由 0% 至 4.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 泽璟制药、海大集团、甘李药业、紫金矿业，退出 德业股份、比亚迪、立讯精密、药明康德。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 圆通速递、寒武纪、科博达、科达利，退出 伯特利、泽璟制药、渝农商行、隆利科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中宠股份、中际旭创、航发科技，退出 圆通速递、甘李药业、龙芯中科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 通信(+2.49pp)、农林牧渔(+6.17pp)、有色金属(+4.49pp)；净降配 银行(-3.47pp)、电子(-1.86pp)、汽车(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→2.53%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.49pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 7.37% 附近；主要经由 中际旭创、寒武纪、立讯精密、隆利科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 13.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.34%；主要经由 寒武纪、德业股份、科达利、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.39%），首尾变化不大；主要经由 德业股份、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：泽璟制药、海大集团、甘李药业、紫金矿业、隆利科技；退出：德业股份、比亚迪、立讯精密、药明康德、西部超导

2025-09-30 新进：圆通速递、寒武纪、科博达、科达利；退出：伯特利、泽璟制药、渝农商行、隆利科技

2025-12-31 新进：中宠股份、中际旭创、航发科技；退出：圆通速递、甘李药业、龙芯中科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。