长盛同盛成长优选(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛同盛成长优选(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.92%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、苏博特、金禾实业、隆基绿能。2021 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9200% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.08% 调整至 11.97%，基础化工 由 0% 至 6.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、海容冷链、菲利华、隆基绿能，退出 中国平安、伊之密、周大生、隆基股份。Q3 再平衡：新进 伯特利、迈瑞医疗、长阳科技、隆基股份，退出 宁德时代、桐昆股份、海容冷链、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 6.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、苏博特、金禾实业、隆基绿能，退出 伯特利、老板电器、贵州茅台、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+4.08pp)、基础化工(+6.28pp)、电子(+3.05pp)；净降配 石油石化(-3.39pp)、机械设备(-3.09pp)、非银金融(-4.77pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.97%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 10.08% | 14.61% | 11.0% | 11.97% | +1.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.28% | +6.28 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.27% | 4.08% | +4.08 |
| 计算机 | 3.86% | 3.78% | 4.07% | 4.07% | +0.21 |
| 银行 | 3.92% | 3.81% | 3.44% | 3.45% | -0.47 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.23% | 2.89% | 3.1% | +3.10 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 3.05% | +3.05 |
| 石油石化 | 3.39% | 3.36% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 机械设备 | 3.09% | 2.67% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 非银金融 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.85% | 5.54% | 3.95% | 0.0% | -4.85 |
| 食品饮料 | 4.01% | 3.48% | 2.6% | 0.0% | -4.01 |
| 纺织服饰 | 3.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.97% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、海容冷链、菲利华、隆基绿能；退出：中国平安、伊之密、周大生、隆基股份
2021-09-30 新进：伯特利、迈瑞医疗、长阳科技、隆基股份；退出：宁德时代、桐昆股份、海容冷链、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方电缆、苏博特、金禾实业、隆基绿能；退出：伯特利、老板电器、贵州茅台、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 菲利华 | 3.23 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.97 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海容冷链 | 2.67 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 周大生 | 3.47 | -43.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊之密 | 3.09 | 7.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.77 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.27 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 2.89 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长阳科技 | 2.65 | 24.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.97 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 3.36 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海容冷链 | 2.67 | -5.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 3.33 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.21 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏博特 | 2.95 | -17.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 老板电器 | 3.95 | 6.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.6 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伯特利 | 2.89 | 55.53 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。