平安鼎越混合(LOF)
(167002)公募权益主动型混合型LOF定向增发2022 自然年 · 重仓透视
平安鼎越混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鼎越混合(LOF) 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.69%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.65%)。四季度新进Top10：招商银行、泸州老窖、继峰股份。2022 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.6900% |
| 平均换手 | 64.0700% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 10.41%，通信 由 0% 至 6.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 13.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上声电子、比亚迪、赛力斯、长城汽车，退出 傲农生物、兖矿能源、巨星农牧、陕西煤业。Q3 再平衡：新进 中国移动、亨通光电、伯特利、贵州茅台，退出 中矿资源、亿纬锂能、晶澳科技、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商银行、泸州老窖、继峰股份，退出 钧达股份、阳光电源、雅克科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、有色金属、煤炭 等方向；净加仓 通信(+6.16pp)、食品饮料(+5.65pp)、银行(+3.35pp)；净降配 农林牧渔(-7.3pp)、电力设备(-7.4pp)、有色金属(-11.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.46% | 4.96% | 7.17% | 2.65% | -1.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 13.84% | 5.11% | 10.41% | +10.41 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.42% | 6.16% | +6.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.91% | 5.65% | +5.65 |
| 电力设备 | 12.62% | 13.65% | 12.8% | 5.22% | -7.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 农林牧渔 | 7.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.30 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 11.72% | 10.11% | 0.0% | 0.0% | -11.72 |
| 煤炭 | 7.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.46% | 4.96% | 7.17% | 2.65% | -1.81 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.46% | 4.96% | 7.17% | 2.65% | -1.81 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：上声电子、比亚迪、赛力斯、长城汽车；退出：傲农生物、兖矿能源、巨星农牧、陕西煤业
2022-09-30 新进：中国移动、亨通光电、伯特利、贵州茅台、钧达股份、阳光电源、隆基绿能、雅克科技；退出：中矿资源、亿纬锂能、晶澳科技、比亚迪、永兴材料、融捷股份、赛力斯、长城汽车
2022-12-31 新进：招商银行、泸州老窖、继峰股份；退出：钧达股份、阳光电源、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.91 | -24.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 3.81 | -31.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 3.86 | -24.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 上声电子 | 3.26 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 4.17 | 2.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.33 | 28.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 傲农生物 | 3.85 | -22.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 巨星农牧 | 3.45 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.0 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 钧达股份 | 3.27 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.44 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 2.43 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.91 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国移动 | 2.99 | -0.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 2.36 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伯特利 | 2.51 | -7.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 融捷股份 | 3.36 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 4.86 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 2.91 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 3.39 | -0.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 3.36 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.83 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 3.81 | -31.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 3.86 | -24.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.81 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.35 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 5.0 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 3.0 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 钧达股份 | 3.27 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.44 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。