长城中小盘成长混合A

长城中小盘成长混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

长城中小盘成长混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.72%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST合力泰、凯莱英、大亚圣象、天茂退、新城控股。2016 年调仓：新进 25 笔（15 盈 / 10 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.19%，食品饮料 由 3.79% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九洲集团、仙坛股份、华海药业、南京银行，退出 中衡设计、九洲电气、创意信息、天润乳业。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST生化、三环集团、保千里、天广中茂，退出 九洲集团、仙坛股份、华海药业、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST合力泰、凯莱英、大亚圣象、天茂退，退出 ST生化、三环集团、保千里、天广中茂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+6.19pp)、房地产(+3.09pp)、轻工制造(+3.12pp)；净降配 机械设备(-3.25pp)、电力设备(-2.96pp)、公用事业(-2.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：九洲集团、仙坛股份、华海药业、南京银行、海利得、神雾退、精锻科技、超图软件、顺络电子、黄河旋风；退出：中衡设计、九洲电气、创意信息、天润乳业、新纶科技、智光电气、梅泰诺、神剑股份、隆华节能、鸿利光电

2016-09-30 新进：ST生化、三环集团、保千里、天广中茂、帝龙文化、海能达、烽火通信、美晨科技、银禧科技；退出：九洲集团、仙坛股份、华海药业、南京银行、神雾退、精锻科技、超图软件、顺络电子、黄河旋风

2016-12-31 新进：ST合力泰、凯莱英、大亚圣象、天茂退、新城控股、泸州老窖、西藏药业、重庆啤酒、银轮股份；退出：ST生化、三环集团、保千里、天广中茂、帝龙文化、海利得、烽火通信、美晨科技、银禧科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/10；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。