长城稳健成长混合A
(200016)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
长城稳健成长混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
长城稳健成长混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.84%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.41%)。四季度新进Top10：*ST启环、ST人福、中国船舶、中航机载、梅安森。2013 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.8400% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：退出 中国化学、中恒集团、云南白药、伊利股份。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST启环、ST人福、中国船舶、中航机载，退出 中国太保、伊利股份、保利地产、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 环保(+2.57pp)、国防军工(+1.95pp)；净降配 食品饮料(-3.15pp)、医药生物(-1.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.55% | 0.56% | +0.56 |
| 医药生物 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | -1.55 |
| 计算机 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | -0.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 食品饮料 | 3.15% | 0.0% | 1.26% | 0.0% | -3.15 |
| 家用电器 | 0.34% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | -0.34 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.8% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 公用事业 | 0.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.26 |
| 建筑装饰 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：—；退出：中国化学、中恒集团、云南白药、伊利股份、国投电力、大华股份、登海种业、盾安环境、贝因美、长春高新
2013-09-30 新进：—；退出：—
2013-12-31 新进：*ST启环、ST人福、中国船舶、中航机载、梅安森、正海磁材、津膜科技、电投水电、碧水源；退出：中国太保、伊利股份、保利地产、兴业银行、招商地产、新华保险、格力电器、民生银行、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 云南白药 | 0.2 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.76 | 13.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 盾安环境 | 0.34 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 登海种业 | 0.51 | -7.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.33 | -44.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 贝因美 | 1.13 | -28.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中恒集团 | 1.0 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 国投电力 | 0.26 | -46.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 2.02 | -1.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国化学 | 0.45 | 2.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 招商地产 | 0.37 | -13.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 格力电器 | 1.15 | 22.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 1.73 | -6.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 1.92 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.31 | -16.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.26 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.15 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 新华保险 | 0.63 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.48 | 5.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 方正证券 | 0.44 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | *ST启环 | 0.53 | -21.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 碧水源 | 0.88 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 正海磁材 | 0.29 | 13.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 梅安森 | 0.3 | 17.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 津膜科技 | 0.35 | 9.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.41 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 1.54 | -23.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 电投水电 | 0.81 | -29.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中航机载 | 0.41 | -21.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 招商地产 | 0.37 | -13.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.15 | 22.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 1.73 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 1.92 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 保利地产 | 0.31 | -16.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.26 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.15 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 新华保险 | 0.63 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.48 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。