长城稳健成长混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
长城稳健成长混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.25%，四季平均换手约66.67%。2016 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2500% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 3.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末退出 冀东水泥、双汇发展、大华股份、捷成股份，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.74% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：—；退出：—
2016-12-31 新进：—；退出：冀东水泥、双汇发展、大华股份、捷成股份、旗滨集团、潞安环能、葛洲坝、西山煤电、赛轮金宇、阳泉煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 冀东水泥 | 0.25 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.3 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 1.57 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.57 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 捷成股份 | 0.42 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 葛洲坝 | 0.44 | 16.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 阳泉煤业 | 0.7 | -2.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 赛轮金宇 | 0.53 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.49 | 4.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 0.98 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 冀东水泥 | 0.25 | 20.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 0.3 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 1.57 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.57 | -11.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 捷成股份 | 0.42 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 葛洲坝 | 0.44 | 16.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 阳泉煤业 | 0.7 | -2.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 赛轮金宇 | 0.53 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 旗滨集团 | 0.49 | 4.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 0.98 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。