长城稳健成长混合A
(200016)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长城稳健成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长城稳健成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.65%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、天华新能、洋河股份。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.6500% |
| 平均换手 | 67.2700% |
| 持股集中度 | 0.0210 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 17.72% 调整至 48.04%。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、安井食品、康泰生物、牧原股份，退出 坚朗五金、良信股份、贵州茅台、通威股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 17.21% 升至 32.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、天齐锂业、水井坊、联赢激光，退出 中国中免、五粮液、宁德时代、安井食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、天华新能、洋河股份，退出 天齐锂业、联赢激光、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰、商贸零售 等方向；净加仓 食品饮料(+30.32pp)；净降配 轻工制造(-2.67pp)、建筑装饰(-2.37pp)、商贸零售(-3.75pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 17.72% | 17.21% | 32.82% | 48.04% | +30.32 |
| 电力设备 | 5.78% | 4.02% | 0.0% | 3.49% | -2.29 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 2.67% | 4.14% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 10.64% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 2.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.37 |
| 商贸零售 | 3.75% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 建筑材料 | 2.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.68 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.16% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.02% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.02% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、安井食品、康泰生物、牧原股份、石头科技；退出：坚朗五金、良信股份、贵州茅台、通威股份、鸿路钢构
2021-09-30 新进：古井贡酒、天齐锂业、水井坊、联赢激光、舍得酒业、贵州茅台、赣锋锂业、酒鬼酒；退出：中国中免、五粮液、宁德时代、安井食品、康泰生物、江山欧派、牧原股份、石头科技
2021-12-31 新进：五粮液、天华新能、洋河股份；退出：天齐锂业、联赢激光、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.93 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 3.51 | -26.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.02 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安井食品 | 4.26 | -24.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 3.35 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 2.37 | 18.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 良信股份 | 3.22 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 2.68 | 17.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 2.56 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.93 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 3.99 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.81 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.31 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.33 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.69 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.9 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 6.41 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 5.16 | 63.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.88 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.93 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 3.51 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.02 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.31 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江山欧派 | 4.14 | -32.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安井食品 | 4.26 | -24.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 3.35 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 8.71 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 6.63 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天华新能 | 3.49 | -11.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 5.31 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 5.33 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联赢激光 | 5.16 | 63.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。