长城稳健成长混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
长城稳健成长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.84%，四季平均换手约62.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2015 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.8400% |
| 平均换手 | 62.7300% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、商贸零售。
Q2 传媒行业持仓占比从 1.29% 升至 6.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合纵、中光防雷、众信旅游、蓝晓科技，退出 三泰控股、上海钢联、中国国旅、合兴包装。Q3 再平衡：退出 ST合纵、中光防雷、众信旅游、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、汽车、计算机 等方向；净降配 医药生物(-3.43pp)、汽车(-1.66pp)、计算机(-12.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-9.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 9.97% | 2.07% | 0.0% | 0.0% | -9.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 轻工制造 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
| 家用电器 | 0.94% | 1.39% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 医药生物 | 3.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.43 |
| 通信 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 12.76% | 2.07% | 0.0% | 0.0% | -12.76 |
| 基础化工 | 1.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.60 |
| 传媒 | 1.29% | 6.49% | 0.0% | 0.0% | -1.29 |
| 社会服务 | 5.03% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | -5.03 |
| 商贸零售 | 5.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST合纵、中光防雷、众信旅游、蓝晓科技、融捷健康、退市富控、顺网科技；退出：三泰控股、上海钢联、中国国旅、合兴包装、国旅联合、宋城演艺、翰宇药业、长安汽车
2015-09-30 新进：—；退出：ST合纵、中光防雷、众信旅游、格力电器、航天信息、蓝晓科技、融捷健康、退市富控、顺网科技
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 众信旅游 | 0.18 | -58.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 4.61 | -23.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 融捷健康 | 0.98 | -24.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中光防雷 | 0.15 | -66.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | ST合纵 | 0.0 | -12.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 退市富控 | 1.88 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 1.66 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 合兴包装 | 1.09 | 58.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 三泰控股 | 1.6 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 宋城演艺 | 5.03 | 32.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 翰宇药业 | 3.43 | -32.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 上海钢联 | 2.79 | -30.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国旅联合 | 1.29 | 26.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 5.59 | 29.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.41 | -74.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 众信旅游 | 0.18 | -58.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 4.61 | -23.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 融捷健康 | 0.98 | -24.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中光防雷 | 0.15 | -66.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST合纵 | 0.0 | -12.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 蓝晓科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 航天信息 | 2.07 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市富控 | 1.88 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。