长城稳健成长混合A

长城稳健成长混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

长城稳健成长混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.3%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.22%)。四季度新进Top10：中国中免、中国平安、国金证券、海通证券、航天信息。2014 年调仓：新进 19 笔（14 盈 / 5 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、中海达、伊利股份、华东医药，退出 丽珠集团、互动娱乐、人福医药、力源信息。Q3 再平衡：新进 上海钢联、中国国旅、宋城演艺、洪涛股份，退出 *ST洪涛、中恒电气、中海达、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、中国平安、国金证券、海通证券，退出 中国国旅、国投电力、川投能源、洪涛股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 商贸零售(+3.0pp)、社会服务(+2.25pp)、非银金融(+3.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.22%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST洪涛、中海达、伊利股份、华东医药、华测检测、国投电力、天源迪科、川投能源；退出：丽珠集团、互动娱乐、人福医药、力源信息、奥瑞金、梅安森、正海磁材、金信诺

2014-09-30 新进：上海钢联、中国国旅、宋城演艺、洪涛股份、诺普信、金螳螂、顺荣股份；退出：*ST洪涛、中恒电气、中海达、伊利股份、华测检测、天源迪科、汉得信息

2014-12-31 新进：中国中免、中国平安、国金证券、海通证券、航天信息、金信诺；退出：中国国旅、国投电力、川投能源、洪涛股份、诺普信、顺荣股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/5；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。