南方核心竞争混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.7%，四季平均换手约53.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：京能电力、北京银行、国投电力、威孚高科、广日股份。2013 年调仓：新进 12 笔（11 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 2 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.7000% |
| 平均换手 | 53.8700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、汽车。
Q2 末换仓：新进 中信银行、中国石化、京能电力、城建发展，退出 北京城建、山东黄金、美菱电器。Q3 再平衡：新进 京能热电、国电南瑞、海油工程、青岛海尔，退出 京能电力、城建发展、方大炭素、王府井，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京能电力、北京银行、国投电力、威孚高科，退出 中国石化、京能热电、国电南瑞、海油工程，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+2.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 0.0% | 1.92% | 1.7% | 2.12% | +2.12 |
| 银行 | 1.59% | 1.56% | 1.57% | 1.94% | +0.35 |
| 汽车 | 1.52% | 1.16% | 1.26% | 0.97% | -0.55 |
| 建筑装饰 | 1.03% | 0.79% | 0.87% | 0.92% | -0.11 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.29% | +0.29 |
| 交通运输 | 1.42% | 1.06% | 0.72% | 0.24% | -1.18 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.01 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.21% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.26% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.1% | 0.0% | 0.19% | 0.0% | -0.10 |
| 房地产 | 0.32% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | -0.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.01% | 0% | 0% | 0% | -0.01 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中信银行、中国石化、京能电力、城建发展、方大炭素、王府井；退出：北京城建、山东黄金、美菱电器
2013-09-30 新进：京能热电、国电南瑞、海油工程、青岛海尔；退出：京能电力、城建发展、方大炭素、王府井
2013-12-31 新进：京能电力、北京银行、国投电力、威孚高科、广日股份；退出：中国石化、京能热电、国电南瑞、海油工程、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.21 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 方大炭素 | 0.15 | 3.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 京能电力 | 1.92 | 12.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 王府井 | 0.14 | 32.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中信银行 | 0.27 | 1.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 美菱电器 | 0.1 | -24.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.01 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.26 | 2.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海油工程 | 0.36 | 4.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 0.19 | 46.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 城建发展 | 0.15 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 方大炭素 | 0.15 | 3.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 王府井 | 0.14 | 32.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 0.22 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.32 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 广日股份 | 0.29 | 6.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 北京银行 | 0.35 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.27 | 0.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.26 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海油工程 | 0.36 | 4.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 0.19 | 46.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/1；退出 规避/错失 2/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。