南方核心竞争混合
(202213)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
南方核心竞争混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.53%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.27%)。四季度新进Top10：中国中车、五粮液、工商银行、牧原股份、美的集团。2017 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.5300% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中顺洁柔、伊利股份、兴业银行、华夏幸福，退出 华夏银行、复星医药、建发股份、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、五粮液、工商银行、牧原股份，退出 伊利股份、兴业银行、华夏幸福、南京银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.44% | 0.22% | 0.64% | +0.64 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.58% | +0.58 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.14% | 0.24% | 0.53% | +0.53 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.47% | +0.47 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.39% | 0.19% | 0.37% | +0.37 |
| 银行 | 0.0% | 0.22% | 0.49% | 0.29% | +0.29 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：中顺洁柔、伊利股份、兴业银行、华夏幸福、南京银行、宜昌交运、贵州茅台；退出：华夏银行、复星医药、建发股份、建设银行、柳药集团、海螺水泥、美的集团
2017-12-31 新进：中国中车、五粮液、工商银行、牧原股份、美的集团；退出：伊利股份、兴业银行、华夏幸福、南京银行、宜昌交运
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.12 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.32 | -7.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 北新建材 | 0.27 | 8.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华夏银行 | 0.11 | 0.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 建发股份 | 0.38 | -9.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 复星医药 | 0.18 | 10.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.12 | 9.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.14 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.11 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 柳药集团 | 0.17 | -5.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中顺洁柔 | 0.32 | 16.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 宜昌交运 | 0.21 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华夏幸福 | 0.18 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.18 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.23 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 南京银行 | 0.26 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.23 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.12 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 0.11 | 0.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 建发股份 | 0.38 | -9.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 复星医药 | 0.18 | 10.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.12 | 9.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.11 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 0.17 | -5.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.27 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.27 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.28 | -14.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.29 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国中车 | 0.25 | -17.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 宜昌交运 | 0.21 | -3.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 0.18 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.23 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.26 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.23 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。