南方核心竞争混合
(202213)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
南方核心竞争混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.44%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.86%)、新能源/电力设备(1.9%)。四季度新进Top10：杰瑞股份、珠海冠宇、福耀玻璃。2024 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.4400% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.11%。
Q2 末换仓：新进 九号公司、格力电器、渝农商行，退出 中国核电、招商公路、长虹美菱。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国动力、宁德时代、森麒麟、沪农商行，退出 中国石油、国投电力、潍柴动力、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 杰瑞股份、珠海冠宇、福耀玻璃，退出 格力电器、森麒麟、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、煤炭、公用事业 等方向；净加仓 银行(+3.0pp)、汽车(+1.98pp)、电力设备(+4.11pp)；净降配 交通运输(-1.66pp)、煤炭(-1.6pp)、公用事业(-3.26pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.9pp)、消费/家电/面板(+1.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.24% | 1.36% | 3.12% | 2.86% | +1.62 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 1.9% | +1.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 4.11% | +4.11 |
| 银行 | 0.0% | 0.78% | 2.73% | 3.0% | +3.00 |
| 家用电器 | 2.53% | 2.4% | 4.8% | 2.86% | +0.33 |
| 汽车 | 0.86% | 3.1% | 2.31% | 2.84% | +1.98 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.61% | +1.61 |
| 食品饮料 | 1.87% | 1.13% | 1.23% | 1.52% | -0.35 |
| 交通运输 | 1.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 煤炭 | 1.6% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -1.60 |
| 石油石化 | 0.95% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 公用事业 | 3.26% | 2.02% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.27% | 1.9% | +1.90 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.27% | 1.9% | +1.90 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九号公司、格力电器、渝农商行；退出：中国核电、招商公路、长虹美菱
2024-09-30 新进：中国动力、宁德时代、森麒麟、沪农商行、海尔智家；退出：中国石油、国投电力、潍柴动力、长江电力、陕西煤业
2024-12-31 新进：杰瑞股份、珠海冠宇、福耀玻璃；退出：格力电器、森麒麟、海尔智家
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.04 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 0.78 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 1.0 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长虹美菱 | 1.29 | -18.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商公路 | 1.66 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.85 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 森麒麟 | 1.09 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.27 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 1.48 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.09 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪农商行 | 1.38 | 14.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 2.1 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 0.8 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.22 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.81 | 7.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 1.04 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.61 | -1.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.08 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 1.09 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.68 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 森麒麟 | 1.09 | -10.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.09 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。