南方核心竞争混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.93%，四季平均换手约55.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.9300% |
| 平均换手 | 55.5300% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 中炬高新、农业银行，退出 上海银行、中信证券。Q3 再平衡：新进 南京银行、新华保险，退出 泸州老窖、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 中炬高新、中顺洁柔、兴业银行、农业银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.19% | 0.19% | 0.15% | 0.0% | -0.19 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 美容护理 | 0.43% | 0.34% | 0.27% | 0.0% | -0.43 |
| 非银金融 | 0.2% | 0.0% | 0.15% | 0.0% | -0.20 |
| 家用电器 | 0.54% | 0.57% | 0.5% | 0.0% | -0.54 |
| 建筑材料 | 0.44% | 0.38% | 0.34% | 0.0% | -0.44 |
| 银行 | 1.16% | 0.99% | 1.25% | 0.0% | -1.16 |
| 食品饮料 | 0.48% | 0.58% | 0.17% | 0.0% | -0.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中炬高新、农业银行；退出：上海银行、中信证券
2018-09-30 新进：南京银行、新华保险；退出：泸州老窖、贵州茅台
2018-12-31 新进：—；退出：中炬高新、中顺洁柔、兴业银行、农业银行、北新建材、南京银行、工商银行、新华保险、格力电器、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.16 | 16.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.19 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.2 | -10.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.32 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 南京银行 | 0.16 | -15.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新华保险 | 0.15 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.19 | -21.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.23 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.15 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.35 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 北新建材 | 0.34 | -17.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中顺洁柔 | 0.27 | 3.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 0.17 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.16 | -15.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.55 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.22 | -7.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新华保险 | 0.15 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.32 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。