南方核心竞争混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.96%，四季平均换手约70.97%。2015 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 5 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.9600% |
| 平均换手 | 70.9700% |
| 持股集中度 | 0.0048 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、汽车。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 3.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST阳光城、中国建筑、保利发展、华北高速，退出 三安光电、保利地产、宁波华翔、浦发银行。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、保利地产、大华股份、皖能电力，退出 ST阳光城、保利发展、富维股份、银轮股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 万科A、中国建筑、丽珠集团、保利地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、汽车、房地产 等方向；净降配 银行(-5.79pp)、汽车(-3.64pp)、房地产(-2.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.03% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 5.79% | 3.48% | 2.27% | 0.0% | -5.79 |
| 汽车 | 3.64% | 6.07% | 1.53% | 0.0% | -3.64 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.54% | 4.91% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.7% | 5.43% | 6.01% | 0.0% | -2.70 |
| 医药生物 | 1.2% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | -1.20 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.59% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST阳光城、中国建筑、保利发展、华北高速、富维股份、森马服饰；退出：三安光电、保利地产、宁波华翔、浦发银行、海格通信、白云山
2015-09-30 新进：丽珠集团、保利地产、大华股份、皖能电力；退出：ST阳光城、保利发展、富维股份、银轮股份
2015-12-31 新进：—；退出：万科A、中国建筑、丽珠集团、保利地产、兴业银行、华北高速、大华股份、森马服饰、皖能电力、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | ST阳光城 | 1.07 | -72.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华北高速 | 1.13 | -39.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 森马服饰 | 3.54 | -58.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 富维股份 | 1.21 | -29.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.03 | -30.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 宁波华翔 | 0.85 | 19.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 海格通信 | 0.91 | 14.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.45 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 白云山 | 1.2 | 0.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 三安光电 | 1.05 | 47.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 丽珠集团 | 0.78 | -17.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 皖能电力 | 2.59 | -31.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.92 | 9.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST阳光城 | 1.07 | -72.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 银轮股份 | 2.34 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 富维股份 | 1.21 | -29.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 万科A | 3.64 | 91.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 0.78 | -17.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 皖能电力 | 2.59 | -31.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 1.53 | 14.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华北高速 | 0.93 | 19.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.92 | 9.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 4.91 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 保利地产 | 2.37 | 33.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.27 | 17.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.97 | 9.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 5/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。