南方核心竞争混合
(202213)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
南方核心竞争混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
南方核心竞争混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.82%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.97%)、消费/家电/面板(0.92%)。四季度新进Top10：TCL科技、天顺风能。2022 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8200% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中信证券、安琪酵母、恒力石化、智飞生物，退出 中国建筑、亿纬锂能、厦门象屿、天能重工。Q3 再平衡：新进 中国海油、厦门象屿、嘉友国际、永冠新材，退出 安琪酵母、智飞生物、苏农银行、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、天顺风能，退出 中国海油、迪威尔，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.57pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.22% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.22% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.08% | 1.5% | 1.34% | 0.97% | -0.11 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.88% | 4.27% | 3.81% | 3.45% | +1.57 |
| 交通运输 | 0.53% | 0.0% | 1.46% | 1.74% | +1.21 |
| 电力设备 | 2.17% | 1.5% | 1.34% | 1.63% | -0.54 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.09% | 1.05% | 1.17% | +1.17 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 银行 | 1.4% | 1.57% | 0.89% | 0.9% | -0.50 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.89% | +0.89 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.96% | 1.5% | 0.78% | +0.78 |
| 建筑装饰 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
| 医药生物 | 1.31% | 1.86% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.08% | 1.5% | 1.34% | 0.97% | -0.11 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.08% | 1.5% | 1.34% | 0.97% | -0.11 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中信证券、安琪酵母、恒力石化、智飞生物、裕同科技；退出：中国建筑、亿纬锂能、厦门象屿、天能重工、康泰生物
2022-09-30 新进：中国海油、厦门象屿、嘉友国际、永冠新材、迪威尔；退出：安琪酵母、智飞生物、苏农银行、药明康德、裕同科技
2022-12-31 新进：TCL科技、天顺风能；退出：中国海油、迪威尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 裕同科技 | 1.09 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.75 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 1.09 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 0.78 | -14.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒力石化 | 0.96 | -23.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.49 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天能重工 | 0.6 | -4.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 0.54 | -51.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 厦门象屿 | 0.53 | -0.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.66 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 厦门象屿 | 0.7 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.63 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 永冠新材 | 0.81 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 嘉友国际 | 0.76 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迪威尔 | 0.64 | 9.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 裕同科技 | 1.09 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.75 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 0.78 | -14.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明康德 | 1.11 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 苏农银行 | 0.72 | 1.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.92 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 0.66 | -2.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.63 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迪威尔 | 0.64 | 9.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。