景顺长城内需增长贰号混合A 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城内需增长贰号混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.2%，四季平均换手约51.5%。四季度新进Top10：ST易购、上海机场、中国石化、中国联通、中国银行。2007 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.2000% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0371 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.92% 调整至 7.92%，食品饮料 由 0% 至 6.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 5.92% 升至 13.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国平安、贵州茅台，退出 唐钢股份、工商银行、赣粤高速。Q3 再平衡：新进 中信证券、唐钢股份，退出 大商股份、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、上海机场、中国石化、中国联通，退出 万科A、中国人寿、唐钢股份、太钢不锈，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、钢铁 等方向；净加仓 石油石化(+3.86pp)、食品饮料(+6.47pp)、通信(+4.32pp)；净降配 有色金属(-3.86pp)、钢铁(-11.97pp)、银行(-25.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 34.05% | 24.42% | 16.19% | 8.85% | -25.20 |
| 非银金融 | 5.92% | 13.52% | 20.25% | 7.92% | +2.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.26% | 4.77% | 6.47% | +6.47 |
| 交通运输 | 5.04% | 0.0% | 0.0% | 4.46% | -0.58 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.32% | +4.32 |
| 商贸零售 | 4.42% | 6.07% | 0.0% | 4.22% | -0.20 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 有色金属 | 3.86% | 3.99% | 4.11% | 0.0% | -3.86 |
| 钢铁 | 11.97% | 5.33% | 10.49% | 0.0% | -11.97 |
| 房地产 | 0.0% | 4.91% | 5.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：万科A、中国平安、贵州茅台；退出：唐钢股份、工商银行、赣粤高速
2007-09-30 新进：中信证券、唐钢股份；退出：大商股份、民生银行
2007-12-31 新进：ST易购、上海机场、中国石化、中国联通、中国银行、武钢股份；退出：万科A、中国人寿、唐钢股份、太钢不锈、宝钛股份、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 万科A | 4.91 | 57.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.26 | 25.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中国平安 | 6.07 | 88.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 唐钢股份 | 4.16 | 52.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 赣粤高速 | 5.04 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 工商银行 | 6.9 | -8.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 唐钢股份 | 5.12 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中信证券 | 7.09 | -7.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 民生银行 | 5.81 | 38.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 大商股份 | 6.07 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | ST易购 | 4.22 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 武钢股份 | 3.7 | -27.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 上海机场 | 4.46 | -35.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中国石化 | 3.86 | -48.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中国联通 | 4.32 | -26.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中国银行 | 4.27 | -24.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 万科A | 5.41 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 唐钢股份 | 5.12 | -4.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 太钢不锈 | 5.37 | -19.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 8.5 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 宝钛股份 | 4.11 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 4.72 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。