景顺长城内需增长贰号混合A

景顺长城内需增长贰号混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城内需增长贰号混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.29%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国铁建、博瑞传播、山推股份、步步高、海螺水泥。2008 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 非银金融 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 3.32% 调整至 7.73%，非银金融 由 3.39% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、保变电气、浦发银行，退出 中国中铁、中金岭南、云南铜业、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国中铁、中国人寿、振华港机、白云机场，退出 中信证券、伊利股份、保变电气、武钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 2.41% 升至 7.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国铁建、博瑞传播、山推股份、步步高，退出 上海机场、中国人寿、中国联通、振华港机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、通信、家用电器 等方向；净加仓 建筑装饰(+4.41pp)、机械设备(+2.73pp)、建筑材料(+4.05pp)；净降配 交通运输(-4.48pp)、通信(-4.84pp)、食品饮料(-3.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：中国平安、伊利股份、保变电气、浦发银行；退出：中国中铁、中金岭南、云南铜业、格力电器

2008-09-30 新进：中国中铁、中国人寿、振华港机、白云机场；退出：中信证券、伊利股份、保变电气、武钢股份

2008-12-31 新进：中国铁建、博瑞传播、山推股份、步步高、海螺水泥、神火股份；退出：上海机场、中国人寿、中国联通、振华港机、浦发银行、白云机场

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。