景顺长城内需增长贰号混合A

景顺长城内需增长贰号混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城内需增长贰号混合A 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.87%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.91%)、新能源/电力设备(5.54%)。四季度新进Top10：七匹狼、中国联通、民生银行、汇川技术、泸州老窖。2010 年调仓：新进 15 笔（13 盈 / 2 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.53% 调整至 9.62%，食品饮料 由 0% 至 8.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、国光电器、报喜鸟、用友网络，退出 大同煤业、格力电器、民生银行、美的电器。Q3 电子行业持仓占比从 2.65% 升至 15.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 广州国光、康美药业、彩虹股份、莱宝高科，退出 ST易购、国光电器、报喜鸟、用友网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七匹狼、中国联通、民生银行、汇川技术，退出 博瑞传播、天士力、天音控股、广州国光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、社会服务、煤炭 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.93pp)、通信(+4.35pp)、机械设备(+5.54pp)；净降配 商贸零售(-9.15pp)、社会服务(-4.91pp)、煤炭(-6.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.54%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.54pp)、消费/家电/面板(+2.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、国光电器、报喜鸟、用友网络、科伦药业、软控股份；退出：大同煤业、格力电器、民生银行、美的电器、苏宁电器、西山煤电

2010-09-30 新进：广州国光、康美药业、彩虹股份、莱宝高科、青岛海尔；退出：ST易购、国光电器、报喜鸟、用友网络、益佰制药

2010-12-31 新进：七匹狼、中国联通、民生银行、汇川技术、泸州老窖、浦发银行、海尔智家；退出：博瑞传播、天士力、天音控股、广州国光、莱宝高科、软控股份、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/2；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。