泰信现代服务业混合

泰信现代服务业混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信现代服务业混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.62%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国交建、中国人寿、中国平安、中国建筑。2014 年调仓：新进 27 笔（21 盈 / 6 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑装饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 17.05%，建筑装饰 由 0% 至 9.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国际医学、宁波华翔、桐昆股份、欣旺达，退出 南风股份、和佳股份、外运发展、大立科技。Q3 再平衡：新进 久立特材、乐山电力、亚盛集团、华宏科技，退出 北陆药业、国际医学、宁波华翔、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 17.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国交建、中国人寿、中国平安，退出 久立特材、乐山电力、亚盛集团、华宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 房地产(+5.29pp)、建筑装饰(+9.91pp)、交通运输(+4.51pp)；净降配 国防军工(-4.67pp)、机械设备(-4.2pp)、医药生物(-24.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：国际医学、宁波华翔、桐昆股份、欣旺达、汉威科技、海尔智家、长电科技、阳光电源；退出：南风股份、和佳股份、外运发展、大立科技、恒康医疗、美亚光电、鑫富药业、雅化集团

2014-09-30 新进：久立特材、乐山电力、亚盛集团、华宏科技、江淮动力、海南橡胶、海得控制、牧原股份、长江电力、首航节能；退出：北陆药业、国际医学、宁波华翔、桐昆股份、欣旺达、汉威科技、海尔智家、长电科技、阳光电源、阳普医疗

2014-12-31 新进：万科A、中国交建、中国人寿、中国平安、中国建筑、大秦铁路、新华保险、海通证券、龙净环保；退出：久立特材、乐山电力、亚盛集团、华宏科技、江淮动力、海南橡胶、牧原股份、长江电力、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 21/6；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。