广发睿阳三年定开混合
(501070)公募权益主动型混合型LOF2024 自然年 · 重仓透视
广发睿阳三年定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发睿阳三年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.17%，四季平均换手约44.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(12.73%)、消费/家电/面板(5.83%)。四季度新进Top10：久立特材、分众传媒、华润江中、杰克科技、森麒麟。2024 年调仓：新进 10 笔（8 盈 / 2 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.1700% |
| 平均换手 | 44.0300% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 家用电器 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 12.73%，家用电器 由 5.15% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 10.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仁和药业、华润江中、山东黄金、紫金矿业，退出 东鹏饮料、分众传媒、欧派家居、比音勒芬。Q3 再平衡：新进 江中药业，退出 华润江中，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久立特材、分众传媒、华润江中、杰克科技，退出 仁和药业、岱美股份、星宇股份、江中药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、轻工制造 等方向；净加仓 钢铁(+3.96pp)、有色金属(+12.73pp)、机械设备(+2.57pp)；净降配 纺织服饰(-2.73pp)、汽车(-10.57pp)、食品饮料(-8.07pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→10.83%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+12.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 10.83% | 12.02% | 12.73% | +12.73 |
| 消费/家电/面板 | 5.15% | 5.1% | 5.71% | 5.83% | +0.68 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 10.83% | 12.02% | 12.73% | +12.73 |
| 纺织服饰 | 8.72% | 6.41% | 5.91% | 5.99% | -2.73 |
| 家用电器 | 5.15% | 5.1% | 5.71% | 5.83% | +0.68 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 医药生物 | 0.0% | 10.93% | 9.58% | 3.93% | +3.93 |
| 传媒 | 3.8% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +0.06 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 汽车 | 12.65% | 8.67% | 9.71% | 2.08% | -10.57 |
| 食品饮料 | 8.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.07 |
| 轻工制造 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 10.83% | 12.02% | 12.73% | +12.73 | 明显加仓 | 山东黄金、紫金矿业、西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：仁和药业、华润江中、山东黄金、紫金矿业、羚锐制药、西部矿业；退出：东鹏饮料、分众传媒、欧派家居、比音勒芬、洽洽食品、贵州轮胎
2024-09-30 新进：江中药业；退出：华润江中
2024-12-31 新进：久立特材、分众传媒、华润江中、杰克科技、森麒麟；退出：仁和药业、岱美股份、星宇股份、江中药业、羚锐制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 4.24 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 羚锐制药 | 3.83 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 3.94 | 6.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华润江中 | 2.86 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 西部矿业 | 3.1 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.79 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州轮胎 | 2.93 | -9.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.8 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 3.09 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 比音勒芬 | 3.06 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 4.47 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 4.98 | 15.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.86 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 久立特材 | 3.96 | 7.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 森麒麟 | 2.08 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 2.57 | 6.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 仁和药业 | 3.14 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 羚锐制药 | 3.05 | -10.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 4.84 | -9.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 岱美股份 | 4.87 | -18.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/2；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。