海富通领先成长混合

海富通领先成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通领先成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.13%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：众信旅游、凯撒文化、创世纪、大位科技、天银机电。2015 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 传媒 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 1.89% 调整至 5.87%，传媒 由 0% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 5.12% 升至 29.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、中国卫星、中科金财、全通教育，退出 中国平安、国电清新、机器人、武汉控股。Q3 再平衡：新进 东方网力、中航飞机、卫士通、合众思壮，退出 东方财富、中国卫星、全通教育、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 众信旅游、凯撒文化、创世纪、大位科技，退出 东方网力、中科金财、中航飞机、卫士通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.98pp)、家用电器(+3.14pp)、通信(+5.06pp)；净降配 汽车(-1.98pp)、非银金融(-1.94pp)、电力设备(-2.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方财富、中国卫星、中科金财、全通教育、同花顺、四维图新、国投电力、安硕信息、普天科技；退出：中国平安、国电清新、机器人、武汉控股、用友网络、长安汽车、隆基股份、雪迪龙、高能环境

2015-09-30 新进：东方网力、中航飞机、卫士通、合众思壮、四创电子、国睿科技、日发精机、杰赛科技、海格通信；退出：东方财富、中国卫星、全通教育、同花顺、四维图新、国投电力、安硕信息、恒生电子、普天科技

2015-12-31 新进：众信旅游、凯撒文化、创世纪、大位科技、天银机电、太极股份、富春股份、山东威达、普天科技；退出：东方网力、中科金财、中航飞机、卫士通、合众思壮、国睿科技、日发精机、杰赛科技、海格通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。