海富通领先成长混合
(519025)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
海富通领先成长混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通领先成长混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.24%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.2%)。四季度新进Top10：东方电缆、保利发展、明泰铝业、鸿路钢构。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.2400% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0146 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 9.91% 调整至 13.2%。
Q2 末换仓：新进 宁波银行、容百科技、豪威集团，退出 中国巨石、华海药业、韦尔股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国铝业、天赐材料、康龙化成、抚顺特钢，退出 容百科技、恒瑞医药、恒生电子、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、保利发展、明泰铝业、鸿路钢构，退出 中国铝业、康龙化成、抚顺特钢、鼎胜新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、电子、建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+2.58pp)、银行(+3.47pp)、房地产(+2.94pp)；净降配 计算机(-4.02pp)、食品饮料(-2.41pp)、电子(-4.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.58% | 4.31% | 4.09% | 4.2% | +0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 9.91% | 13.31% | 12.0% | 13.2% | +3.29 |
| 食品饮料 | 7.29% | 6.16% | 3.64% | 4.88% | -2.41 |
| 银行 | 0.0% | 2.67% | 2.7% | 3.47% | +3.47 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.29% | 2.58% | +2.58 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.08% | +2.08 |
| 商贸零售 | 3.26% | 2.82% | 2.74% | 2.06% | -1.20 |
| 计算机 | 4.02% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.77% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.11% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | -4.11 |
| 建筑材料 | 3.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 医药生物 | 12.31% | 5.95% | 2.49% | 0.0% | -12.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.58% | 4.31% | 4.09% | 4.2% | +0.62 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.58% | 4.31% | 4.09% | 4.2% | +0.62 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁波银行、容百科技、豪威集团；退出：中国巨石、华海药业、韦尔股份
2021-09-30 新进：中国铝业、天赐材料、康龙化成、抚顺特钢、鼎胜新材；退出：容百科技、恒瑞医药、恒生电子、豪威集团、长春高新
2021-12-31 新进：东方电缆、保利发展、明泰铝业、鸿路钢构；退出：中国铝业、康龙化成、抚顺特钢、鼎胜新材
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.67 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 容百科技 | 2.93 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 3.23 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华海药业 | 3.37 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.2 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.49 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 2.77 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 2.4 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鼎胜新材 | 2.89 | -9.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 3.09 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.86 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.09 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.0 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 2.93 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 2.08 | -21.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.94 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 2.58 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 2.29 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 2.49 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.77 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 2.4 | -21.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鼎胜新材 | 2.89 | -9.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。