东吴安享量化混合A

东吴安享量化混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴安享量化混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.1%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国汽研、启明信息、哈尔斯、回天新材。2016 年调仓：新进 27 笔（9 盈 / 18 亏）；退出 27 笔（规避 20 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 电子行业持仓占比从 9.82% 升至 23.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、ST云动、ST南都、ST合力泰，退出 光线传媒、共达电声、国海证券、均胜电子。Q3 再平衡：新进 万盛股份、南宁糖业、山东药玻、松芝股份，退出 *ST闻泰、ST云动、ST南都、ST合力泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国汽研、启明信息、哈尔斯，退出 万盛股份、南宁糖业、山东药玻、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、传媒、非银金融 等方向；净加仓 基础化工(+2.15pp)；净降配 房地产(-3.0pp)、传媒(-3.03pp)、电子(-9.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST闻泰、ST云动、ST南都、ST合力泰、凯盛科技、星宇股份、顺络电子、鸿利智汇；退出：光线传媒、共达电声、国海证券、均胜电子、玉龙股份、科大讯飞、金固股份、金龙机电

2016-09-30 新进：万盛股份、南宁糖业、山东药玻、松芝股份、欣旺达、洲明科技、登海种业、白云机场、置信电气；退出：*ST闻泰、ST云动、ST南都、ST合力泰、万科A、凯盛科技、奥瑞德、顺络电子、鸿利智汇

2016-12-31 新进：万华化学、中国汽研、启明信息、哈尔斯、回天新材、恒顺醋业、新和成、浦东建设、物产中大、领益智造；退出：万盛股份、南宁糖业、山东药玻、星宇股份、松芝股份、欣旺达、洲明科技、登海种业、白云机场、置信电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/18；退出 规避/错失 20/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。