东吴安享量化混合A

东吴安享量化混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴安享量化混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.55%，四季平均换手约76.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.35%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：迈为股份、锦浪科技、隆基绿能。2021 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 61.04%，机械设备 由 0% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、宁德时代、歌尔股份、比亚迪，退出 东方雨虹、中国中免、五粮液、招商银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 9.54% 升至 56.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天合光能、帝尔激光、晶澳科技、正泰电器，退出 亿纬锂能、宁德时代、歌尔股份、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 迈为股份、锦浪科技、隆基绿能，退出 正泰电器、通威股份、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、公用事业、建筑材料 等方向；净加仓 机械设备(+7.87pp)、电力设备(+61.04pp)；净降配 银行(-2.36pp)、公用事业(-2.58pp)、建筑材料(-2.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.35pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：亿纬锂能、宁德时代、歌尔股份、比亚迪、汇川技术、爱尔眼科、片仔癀、药明康德、通策医疗、隆基绿能；退出：东方雨虹、中国中免、五粮液、招商银行、晨光文具、格力电器、泸州老窖、海尔智家、长春高新、长江电力

2021-09-30 新进：天合光能、帝尔激光、晶澳科技、正泰电器、海优新材、福斯特、美畅股份、通威股份、阳光电源、隆基股份；退出：亿纬锂能、宁德时代、歌尔股份、比亚迪、汇川技术、爱尔眼科、片仔癀、药明康德、通策医疗、隆基绿能

2021-12-31 新进：迈为股份、锦浪科技、隆基绿能；退出：正泰电器、通威股份、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。