西部利得策略优选混合A

西部利得策略优选混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得策略优选混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.79%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：*ST启环、中炬高新、复星医药、昆药集团、电投水电。2013 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.47% 调整至 9.54%，食品饮料 由 0% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 8.69% 升至 18.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST棕榈、三安光电、中海达、康得退，退出 中国国旅、中国石化、歌尔声学、盛运股份。Q3 再平衡：新进 东方航空、中信证券、伊利股份、兴业银行，退出 ST棕榈、中海达、康得退、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、中炬高新、复星医药、昆药集团，退出 三安光电、东方航空、中信证券、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、商贸零售、石油石化 等方向；净加仓 环保(+4.36pp)、计算机(+1.62pp)、电力设备(+3.18pp)；净降配 基础化工(-3.89pp)、商贸零售(-2.19pp)、电子(-3.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST棕榈、三安光电、中海达、康得退、歌尔股份、海康威视、蓝色光标、齐峰新材；退出：中国国旅、中国石化、歌尔声学、盛运股份、碧水源、网宿科技、雅化集团、鼎龙股份

2013-09-30 新进：东方航空、中信证券、伊利股份、兴业银行、华峰氨纶、歌尔声学、民生银行、贝因美；退出：ST棕榈、中海达、康得退、歌尔股份、海康威视、蓝色光标、通化东宝、长信科技

2013-12-31 新进：*ST启环、中炬高新、复星医药、昆药集团、电投水电、科华生物、立讯精密、许继电气、远光软件；退出：三安光电、东方航空、中信证券、伊利股份、兴业银行、华峰氨纶、歌尔声学、民生银行、齐峰新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。