西部利得策略优选混合A

西部利得策略优选混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得策略优选混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.64%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.31%)。四季度新进Top10：东方证券、中航机载、中远海特、大智慧、掌趣科技。2016 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 房地产 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 5.64%，房地产 由 0% 至 4.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 18.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海建工、中航西飞、农业银行、同仁堂，退出 东方证券、中直股份、中航飞机、久立特材。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国铁建、中路股份、中金岭南，退出 上海建工、中航西飞、同仁堂、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方证券、中航机载、中远海特、大智慧，退出 中国石油、中路股份、中金岭南、信质电机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.55pp)、交通运输(+3.26pp)、传媒(+2.46pp)；净降配 钢铁(-4.49pp)、建筑材料(-4.3pp)、医药生物(-6.24pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-1.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：上海建工、中航西飞、农业银行、同仁堂、大秦铁路、工商银行、民生银行、浦发银行、金隅冀东；退出：东方证券、中直股份、中航飞机、久立特材、冀东水泥、北大荒、宋城演艺、恒瑞医药、杰瑞股份

2016-09-30 新进：中国石油、中国铁建、中路股份、中金岭南、信质电机；退出：上海建工、中航西飞、同仁堂、民生银行、金隅冀东

2016-12-31 新进：东方证券、中航机载、中远海特、大智慧、掌趣科技、朗玛信息、绿地控股、航发动力、锦江酒店；退出：中国石油、中路股份、中金岭南、信质电机、农业银行、大秦铁路、工商银行、浦发银行、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。