西部利得策略优选混合A

西部利得策略优选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得策略优选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.83%，四季平均换手约55.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国医药、中国银行、云南白药、交通银行、古井贡酒。2014 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 12.59%，商贸零售 由 0% 至 6.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电热、华策影视、省广集团，退出 昆明制药、桑德环境、省广股份。Q3 再平衡：新进 昆明制药、汇川技术、省广股份，退出 伊利股份、复星医药、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国医药、中国银行、云南白药、交通银行，退出 东华软件、东方电热、中炬高新、华策影视，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、电子、传媒 等方向；净加仓 商贸零售(+6.66pp)、机械设备(+2.63pp)、银行(+12.59pp)；净降配 医药生物(-11.01pp)、环保(-3.44pp)、电子(-5.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东方电热、华策影视、省广集团；退出：昆明制药、桑德环境、省广股份

2014-09-30 新进：昆明制药、汇川技术、省广股份；退出：伊利股份、复星医药、省广集团

2014-12-31 新进：中国医药、中国银行、云南白药、交通银行、古井贡酒、小商品城、工商银行、张江高科、沈阳机床、退市华业；退出：东华软件、东方电热、中炬高新、华策影视、康缘药业、昆明制药、汇川技术、省广股份、科华生物、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。