建信消费升级混合

建信消费升级混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

建信消费升级混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.8%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中信证券、保利发展、博深股份、招商地产、沃顿科技。2014 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、食品饮料。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、东阿阿胶、中交设计、同仁堂，退出 万华化学、万科A、人民网、人福医药。Q3 再平衡：新进 保利地产、兴业证券、准油股份、南方汇通，退出 ST人福、东阿阿胶、中交设计、同仁堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、保利发展、博深股份、招商地产，退出 保利地产、兴业证券、南方汇通、威海广泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、钢铁、传媒 等方向；净加仓 汽车(+2.14pp)、石油石化(+3.58pp)、非银金融(+2.19pp)；净降配 食品饮料(-3.02pp)、钢铁(-1.89pp)、传媒(-2.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、东阿阿胶、中交设计、同仁堂、威海广泰、平安银行、浦发银行；退出：万华化学、万科A、人民网、人福医药、燕京啤酒、首开股份、鹏博士

2014-09-30 新进：保利地产、兴业证券、准油股份、南方汇通、川投能源、海思科、石基信息；退出：ST人福、东阿阿胶、中交设计、同仁堂、承德露露、新兴铸管、浦发银行

2014-12-31 新进：中信证券、保利发展、博深股份、招商地产、沃顿科技、退市鹏博、长安汽车；退出：保利地产、兴业证券、南方汇通、威海广泰、川投能源、海思科、石基信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。