建信消费升级混合
(000056)权益主动型公募混合型消费2015 自然年 · 重仓透视
建信消费升级混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
建信消费升级混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.24%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.36%)。四季度新进Top10：*ST威创、东软集团、中信银行、保利联合、实益达。2015 年调仓：新进 14 笔（1 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.2400% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0073 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 3.54% 调整至 18.03%。
Q2 末换仓：新进 东方海洋、中国联通、中期退、天壕能源，退出 人福医药、保利地产、博深工具、威海广泰。Q3 再平衡：新进 中国中期、国新能源、大秦铁路、天壕环境，退出 中国联通、中期退、天壕能源、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 9.44% 升至 18.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST威创、东软集团、中信银行、保利联合，退出 东方海洋、中国中期、国新能源、天壕环境，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 电子(+1.89pp)、交通运输(+1.78pp)、银行(+2.34pp)；净降配 医药生物(-2.29pp)、机械设备(-3.32pp)、非银金融(-1.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.54% | 4.29% | 4.53% | 5.36% | +1.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 3.54% | 5.94% | 9.44% | 18.03% | +14.49 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.89% | +1.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.85% | +1.85 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | 1.78% | +1.78 |
| 医药生物 | 2.29% | 5.2% | 2.65% | 0.0% | -2.29 |
| 机械设备 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 非银金融 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 国防军工 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 通信 | 0.0% | 1.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 汽车 | 6.81% | 7.56% | 6.26% | 0.0% | -6.81 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.05% | 3.51% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：东方海洋、中国联通、中期退、天壕能源、恒生电子、汉森制药；退出：人福医药、保利地产、博深工具、威海广泰、招商证券、隆平高科
2015-09-30 新进：中国中期、国新能源、大秦铁路、天壕环境、网宿科技；退出：中国联通、中期退、天壕能源、招商地产、汉森制药
2015-12-31 新进：*ST威创、东软集团、中信银行、保利联合、实益达、计通退；退出：东方海洋、中国中期、国新能源、天壕环境、长安汽车、飞乐音响
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中期退 | 1.65 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 东方海洋 | 3.55 | -40.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 汉森制药 | 1.65 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天壕能源 | 2.05 | -19.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国联通 | 1.64 | -18.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 1.65 | -61.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 3.05 | 20.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 威海广泰 | 1.79 | 52.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 博深工具 | 3.32 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 保利地产 | 2.19 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 人福医药 | 2.29 | 3.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 招商证券 | 1.88 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 网宿科技 | 2.19 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 国新能源 | 1.38 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.06 | -2.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商地产 | 1.96 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 汉森制药 | 1.65 | -4.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国联通 | 1.64 | -18.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 保利联合 | 1.85 | -38.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 实益达 | 1.89 | -38.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST威创 | 2.15 | -29.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 计通退 | 2.16 | -30.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东软集团 | 3.44 | -39.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中信银行 | 2.34 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 2.17 | 14.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中国中期 | 2.16 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方海洋 | 2.65 | 109.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 天壕环境 | 2.13 | 20.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 国新能源 | 1.38 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 飞乐音响 | 1.93 | 48.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/13；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。