博时裕益混合
(000219)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
博时裕益混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
博时裕益混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.36%，四季平均换手约95.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2014 年调仓：新进 13 笔（12 盈 / 1 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.3600% |
| 平均换手 | 95.2300% |
| 持股集中度 | 0.0160 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 石油石化 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 7.71%，石油石化 由 0% 至 7.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万向钱潮、浪潮信息、海特高新，退出 上海家化、正泰电器、汇川技术。Q3 再平衡：退出 万向钱潮、浪潮信息、海特高新、网宿科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 7.71%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 电力设备、美容护理、机械设备 等方向；净加仓 食品饮料(+5.94pp)、有色金属(+6.98pp)、石油石化(+7.29pp)；净降配 电力设备(-2.34pp)、美容护理(-2.83pp)、机械设备(-2.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 2.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 2.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.71% | +7.71 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.29% | +7.29 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.98% | +6.98 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.61% | +6.61 |
| 汽车 | 0.0% | 2.67% | 0.0% | 6.56% | +6.56 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.33% | +6.33 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.27% | +6.27 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.94% | +5.94 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.86% | +5.86 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.75% | +5.75 |
| 电力设备 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
| 美容护理 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 机械设备 | 2.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.01% | 5.37% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.32% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.35% | 0% | 0% | 0% | -2.35 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.35% | 0% | 0% | 0% | -2.35 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：万向钱潮、浪潮信息、海特高新；退出：上海家化、正泰电器、汇川技术
2014-09-30 新进：—；退出：万向钱潮、浪潮信息、海特高新、网宿科技
2014-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 万向钱潮 | 2.67 | 29.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 2.32 | 15.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海特高新 | 2.22 | 23.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.35 | -56.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 上海家化 | 2.83 | 8.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 正泰电器 | 2.34 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 万向钱潮 | 2.67 | 29.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 2.32 | 15.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海特高新 | 2.22 | 23.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 网宿科技 | 3.05 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 豫能控股 | 7.71 | 48.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 6.98 | 5.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 白云山 | 6.61 | 26.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 首开股份 | 6.27 | 18.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 5.94 | 1.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 5.75 | 3.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国神华 | 6.33 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 5.86 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 6.56 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国石油 | 7.29 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/1；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。