博时裕益混合

博时裕益混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时裕益混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.71%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST易联众、东方财富、五洋自控、天府文旅、宗申动力。2015 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 25.2%，机械设备 由 0% 至 11.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST东方、东阿阿胶、中国国航、中国汽研，退出 中国太保、中国平安、云天化、保利地产。Q3 再平衡：新进 东软集团、中航机电、中航飞机、云天化，退出 *ST东方、东阿阿胶、中国国航、中国汽研，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 10.45% 升至 25.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易联众、东方财富、五洋自控、天府文旅，退出 中航机电、中航飞机、云天化、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、公用事业、银行 等方向；净加仓 计算机(+25.2pp)、社会服务(+5.25pp)、国防军工(+6.85pp)；净降配 非银金融(-6.56pp)、食品饮料(-5.59pp)、公用事业(-7.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→10.95%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST东方、东阿阿胶、中国国航、中国汽研、五粮液、国金证券、民生银行、理工能科、雷科防务；退出：中国太保、中国平安、云天化、保利地产、兴业银行、泸州老窖、白云山、辽宁成大、阳泉煤业

2015-09-30 新进：东软集团、中航机电、中航飞机、云天化、保利地产、信雅达、华发股份、嘉宝集团、常发股份、顺络电子；退出：*ST东方、东阿阿胶、中国国航、中国汽研、五粮液、国金证券、民生银行、理工能科、豫能控股、雷科防务

2015-12-31 新进：ST易联众、东方财富、五洋自控、天府文旅、宗申动力、宜通世纪、理工能科、长亮科技、雷科防务；退出：中航机电、中航飞机、云天化、保利地产、信雅达、华发股份、嘉宝集团、常发股份、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。