博时裕益混合
(000219)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时裕益混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时裕益混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.76%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.01%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、亿纬锂能、保隆科技、博雅生物、德赛西威。2024 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 9 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.7600% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.89%，医药生物 由 0% 至 8.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万华化学、三一重工、中信重工、中国船舶，退出 中国广核、中国核电、云铝股份、安集科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 传音控股、宁德时代、恒立液压、新宙邦，退出 万华化学、三一重工、中信重工、中国船舶，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、亿纬锂能、保隆科技、博雅生物，退出 传音控股、徐工机械、恒立液压、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、农林牧渔、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+8.08pp)、基础化工(+7.47pp)、电力设备(+11.89pp)；净降配 电子(-2.64pp)、汽车(-1.96pp)、有色金属(-4.06pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.36%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.01pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.01pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.01pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.36% | 9.01% | +9.01 |
| 消费/家电/面板 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 13.7% | 11.89% | +11.89 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.08% | +8.08 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.65% | 8.54% | 7.47% | +7.47 |
| 汽车 | 6.94% | 13.19% | 6.08% | 4.98% | -1.96 |
| 计算机 | 1.64% | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +0.58 |
| 电子 | 3.86% | 1.71% | 9.94% | 1.22% | -2.64 |
| 机械设备 | 0.0% | 10.61% | 10.05% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
| 农林牧渔 | 4.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.74 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 8.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.11 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 美容护理 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 9.36% | 9.01% | +9.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 9.36% | 9.01% | +9.01 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万华化学、三一重工、中信重工、中国船舶、云天化、徐工机械、春秋航空、比亚迪、芯源微；退出：中国广核、中国核电、云铝股份、安集科技、德赛西威、沪电股份、海大集团、海尔智家、登康口腔
2024-09-30 新进：传音控股、宁德时代、恒立液压、新宙邦、法拉电子、电连技术、蓝晓科技；退出：万华化学、三一重工、中信重工、中国船舶、春秋航空、潍柴动力、芯源微
2024-12-31 新进：ST人福、亿纬锂能、保隆科技、博雅生物、德赛西威、春风动力；退出：传音控股、徐工机械、恒立液压、新宙邦、比亚迪、法拉电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 1.93 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 8.17 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 6.8 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 云天化 | 2.79 | 16.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 2.03 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 1.86 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 1.96 | 9.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信重工 | 1.88 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芯源微 | 1.71 | -6.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 4.06 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 登康口腔 | 0.47 | 15.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海大集团 | 4.74 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 1.96 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 1.64 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国广核 | 3.0 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.91 | 13.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国核电 | 5.11 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安集科技 | 1.9 | -7.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 4.34 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 3.6 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 电连技术 | 3.58 | 35.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 9.36 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 3.13 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 5.1 | -16.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 传音控股 | 3.23 | -11.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 5.02 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 6.8 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 2.03 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 1.86 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 1.96 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信重工 | 1.88 | 8.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芯源微 | 1.71 | -6.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 2.22 | 2.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.88 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 博雅生物 | 1.86 | -11.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 6.22 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 春风动力 | 2.17 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 保隆科技 | 2.81 | 16.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 4.95 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 6.08 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 4.34 | -7.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 3.13 | 15.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 5.1 | -16.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 3.23 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 9/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。