鹏华品牌传承混合
(000431)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
鹏华品牌传承混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华品牌传承混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.73%，四季平均换手约94.33%。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中国平安、保利发展、宝钢股份。2014 年调仓：新进 18 笔（17 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 0 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.7300% |
| 平均换手 | 94.3300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 食品饮料行业持仓占比从 0.04% 升至 3.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 N万盛、N九洲、N宝色、N设计，退出 ST雪浪、一心堂、丽珠集团、今世缘，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国人寿、中国平安、保利发展，退出 N万盛、N九洲、N宝色、N设计，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.04% | 3.35% | 1.05% | +1.05 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.01% | +1.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.97% | 0.08% | 0.28% | +0.28 |
| 环保 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.04% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.71% | 1.41% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.98% | 0.04% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.09% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：N万盛、N九洲、N宝色、N设计、N重燃、五粮液、山西汾酒、洋河股份、贵州茅台、金宇集团；退出：ST雪浪、一心堂、丽珠集团、今世缘、依顿电子、生物股份、联化科技、联明股份
2014-12-31 新进：万科A、中国人寿、中国平安、保利发展、宝钢股份、招商地产、格力电器、葵花药业；退出：N万盛、N九洲、N宝色、N设计、N重燃、山西汾酒、洋河股份、金宇集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 0.95 | 11.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 联化科技 | 0.98 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST雪浪 | 0.04 | 90.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 生物股份 | 1.71 | 12.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 联明股份 | 0.01 | 110.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 依顿电子 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 今世缘 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.29 | 16.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.61 | 25.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N宝色 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.99 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.46 | 37.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N重燃 | 0.03 | 111.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N万盛 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N设计 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | N九洲 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 0.95 | 11.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 联化科技 | 0.98 | 11.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST雪浪 | 0.04 | 90.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 联明股份 | 0.01 | 110.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 依顿电子 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万科A | 0.47 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 0.33 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.25 | 17.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 葵花药业 | 0.28 | 30.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.35 | 1.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.54 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.28 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 0.55 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 0.61 | 25.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N宝色 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金宇集团 | 1.41 | 0.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.46 | 37.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N重燃 | 0.03 | 111.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N万盛 | 0.04 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N设计 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | N九洲 | 0.08 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 17/1；退出 规避/错失 0/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。