鹏华品牌传承混合

鹏华品牌传承混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华品牌传承混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.01%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.23%)。四季度新进Top10：光威复材、宁德时代、富临精工、热景生物、爱博医疗。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.1% 调整至 15.2%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 38.73% 升至 48.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三诺生物、中国中车、中国船舶、仙琚制药，退出 恒瑞医药、新宙邦、昆药集团、比亚迪。Q3 再平衡：新进 思源电气、新宙邦、柳工、继峰股份，退出 中国中车、仙琚制药、开立医疗、许继电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光威复材、宁德时代、富临精工、热景生物，退出 中国船舶、亚辉龙、思源电气、柳工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+12.1pp)、国防军工(+3.26pp)；净降配 汽车(-5.88pp)、医药生物(-4.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.23%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三诺生物、中国中车、中国船舶、仙琚制药、开立医疗、美好医疗、许继电气；退出：恒瑞医药、新宙邦、昆药集团、比亚迪、济川药业、继峰股份、迈瑞医疗

2024-09-30 新进：思源电气、新宙邦、柳工、继峰股份；退出：中国中车、仙琚制药、开立医疗、许继电气

2024-12-31 新进：光威复材、宁德时代、富临精工、热景生物、爱博医疗；退出：中国船舶、亚辉龙、思源电气、柳工、美好医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。