前海开源大海洋混合

前海开源大海洋混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源大海洋混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.25%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：亚太股份、北信源、国投智能、实益达、应流股份。2015 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 12 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 11.22%，机械设备 由 0% 至 9.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中华企业、中国医药、中粮科技、中航西飞，退出 中国卫星、中国石油、中国银行、中航飞机。Q3 再平衡：新进 上海机场、云南铜业、京新药业、仁智油服，退出 中华企业、中国医药、中粮科技、中航西飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 11.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亚太股份、北信源、国投智能、实益达，退出 上海机场、云南铜业、京新药业、仁智油服，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、食品饮料、石油石化 等方向；净加仓 电力设备(+4.19pp)、计算机(+11.22pp)、美容护理(+4.37pp)；净降配 非银金融(-2.89pp)、食品饮料(-2.17pp)、石油石化(-7.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中华企业、中国医药、中粮科技、中航西飞、亨通光电、保利发展、华海药业、标准股份、潍柴重机、爱建集团；退出：中国卫星、中国石油、中国银行、中航飞机、中视传媒、成飞集成、新华保险、海格通信、潍柴动力、贵州茅台

2015-09-30 新进：上海机场、云南铜业、京新药业、仁智油服、伟星股份、永利带业、江铃汽车、海亮股份、鼎汉技术；退出：中华企业、中国医药、中粮科技、中航西飞、亨通光电、保利发展、华海药业、标准股份、潍柴重机

2015-12-31 新进：亚太股份、北信源、国投智能、实益达、应流股份、新开源、汉威科技、特锐德、网力退、青岛金王；退出：上海机场、云南铜业、京新药业、仁智油服、伟星股份、永利带业、江铃汽车、海亮股份、爱建集团、鼎汉技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 12/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。