前海开源大海洋混合
(000690)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
前海开源大海洋混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源大海洋混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.47%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(14.22%)。四季度新进Top10：中直股份、中航重机、中远海控、全信股份、图南股份。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.4700% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0242 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.45%。
Q2 末换仓：新进 中航重机、中远海控、利君股份、紫光国微，退出 中航机电、国茂股份、睿创微纳、航天电器。Q3 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 5.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 七一二、中航机电、抚顺特钢、派克新材，退出 上海瀚讯、中航重机、中远海控、航发动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中直股份、中航重机、中远海控、全信股份，退出 七一二、利君股份、派克新材、火炬电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 钢铁(+3.98pp)、有色金属(+4.45pp)、交通运输(+3.93pp)；净降配 国防军工(-15.19pp)、机械设备(-3.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（9.62%→14.22%）。
相应下降：军工/高端制造(-2.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 17.12% | 10.29% | 9.62% | 14.22% | -2.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 47.18% | 41.91% | 37.13% | 31.99% | -15.19 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.45% | +4.45 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 5.24% | 3.98% | +3.98 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.15% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 电子 | 0.0% | 4.77% | 5.36% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中航重机、中远海控、利君股份、紫光国微；退出：中航机电、国茂股份、睿创微纳、航天电器
2021-09-30 新进：七一二、中航机电、抚顺特钢、派克新材；退出：上海瀚讯、中航重机、中远海控、航发动力
2021-12-31 新进：中直股份、中航重机、中远海控、全信股份、图南股份；退出：七一二、利君股份、派克新材、火炬电子、紫光国微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.77 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 利君股份 | 5.59 | 6.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航重机 | 4.27 | 34.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 4.15 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航机电 | 4.79 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 航天电器 | 5.73 | 6.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国茂股份 | 3.8 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 3.75 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 4.73 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 5.24 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 七一二 | 3.62 | 17.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 派克新材 | 4.42 | 60.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上海瀚讯 | 4.22 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航重机 | 4.27 | 34.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发动力 | 5.01 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 4.15 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 全信股份 | 4.14 | -23.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 图南股份 | 4.45 | -31.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 3.93 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 4.78 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 3.93 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 5.36 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 利君股份 | 3.8 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 火炬电子 | 3.66 | 7.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 七一二 | 3.62 | 17.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 派克新材 | 4.42 | 60.74 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 3/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。