前海开源大海洋混合

前海开源大海洋混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源大海洋混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.55%，四季平均换手约82.17%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.81%)。四季度新进Top10：信维通信、国金证券、招商证券、贵州茅台。2016 年调仓：新进 22 笔（14 盈 / 8 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 15.47%，非银金融 由 0% 至 5.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、华泰证券、同花顺、广东明珠，退出 中炬高新、保千里、天齐锂业、奥拓电子。Q3 银行行业持仓占比从 2.82% 升至 12.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中国建筑、中航机电、北京银行，退出 东方财富、华泰证券、同花顺、广东明珠，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信维通信、国金证券、招商证券、贵州茅台，退出 东阿阿胶、华夏银行、华帝股份、双汇发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、传媒、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+1.5pp)、建筑装饰(+5.14pp)、非银金融(+5.49pp)；净降配 医药生物(-4.66pp)、传媒(-3.97pp)、农林牧渔(-3.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.53%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东方财富、华泰证券、同花顺、广东明珠、招商银行、索菲亚、网宿科技、航天电子、飞乐音响；退出：中炬高新、保千里、天齐锂业、奥拓电子、奥飞动漫、恒瑞医药、洋河股份、海大集团、联络互动

2016-09-30 新进：东阿阿胶、中国建筑、中航机电、北京银行、华夏银行、华帝股份、双汇发展、立讯精密、葛洲坝；退出：东方财富、华泰证券、同花顺、广东明珠、索菲亚、网宿科技、航天电子、贵州茅台、飞乐音响

2016-12-31 新进：信维通信、国金证券、招商证券、贵州茅台；退出：东阿阿胶、华夏银行、华帝股份、双汇发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/8；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。