汇添富环保行业股票 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富环保行业股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.42%，四季平均换手约37.63%。四季度新进Top10：华信退、启迪环境、国电南瑞、天奇股份、林洋能源。2015 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.4200% |
| 平均换手 | 37.6300% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 环保 与 电力设备 两条主线展开：环保 持仓占比由 14.39% 调整至 15.89%，电力设备 由 8.72% 至 12.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 8.72% 升至 14.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海诚、先河环保、华信退、启迪环境，退出 中电环保、亿利能源、凯迪电力、华信国际。Q3 再平衡：新进 华信国际、林洋电子、桑德环境，退出 华信退、启迪环境、林洋能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华信退、启迪环境、国电南瑞、天奇股份，退出 华信国际、易事特、林洋电子、桑德环境，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 环保(+1.5pp)、建筑装饰(+3.97pp)、机械设备(+3.89pp)；净降配 基础化工(-3.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 环保 | 14.39% | 15.38% | 17.11% | 15.89% | +1.50 |
| 电力设备 | 8.72% | 14.21% | 14.85% | 12.46% | +3.74 |
| 公用事业 | 5.42% | 7.95% | 8.57% | 8.81% | +3.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.98% | 3.32% | 3.97% | +3.97 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 基础化工 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 汽车 | 0.0% | 3.23% | 4.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中国海诚、先河环保、华信退、启迪环境、易事特、林洋能源、比亚迪、骆驼股份；退出：中电环保、亿利能源、凯迪电力、华信国际、国电南瑞、林洋电子、桑德环境、首创股份
2015-09-30 新进：华信国际、林洋电子、桑德环境；退出：华信退、启迪环境、林洋能源
2015-12-31 新进：华信退、启迪环境、国电南瑞、天奇股份、林洋能源、通威股份；退出：华信国际、易事特、林洋电子、桑德环境、比亚迪、积成电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国海诚 | 2.98 | -35.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.23 | 8.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 先河环保 | 4.18 | -27.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 易事特 | 3.99 | -10.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 骆驼股份 | 4.12 | -42.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 凯迪电力 | 4.21 | -1.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中电环保 | 3.52 | -50.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 首创股份 | 3.51 | -4.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 亿利能源 | 3.77 | 29.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 5.2 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天奇股份 | 3.89 | -25.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.91 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 通威股份 | 3.43 | -2.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 积成电子 | 5.0 | 35.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.16 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 易事特 | 5.34 | 37.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 4/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。