汇添富环保行业股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富环保行业股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.03%，四季平均换手约32.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.54%)。四季度新进Top10：伟明环保。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.0300% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0306 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 20.96% 调整至 28.5%，有色金属 由 9.47% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 20.96% 升至 28.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天赐材料、恩捷股份、隆基绿能，退出 三花智控、先导智能、宏发股份。Q3 再平衡：新进 先导智能、新宙邦，退出 星宇股份、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟明环保，退出 新宙邦，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 环保(+2.7pp)、电力设备(+7.54pp)；净降配 机械设备(-2.55pp)、家用电器(-3.24pp)、汽车(-3.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.87pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 15.41% | 16.51% | 13.35% | 13.54% | -1.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 20.96% | 28.71% | 30.73% | 28.5% | +7.54 |
| 有色金属 | 9.47% | 10.67% | 11.1% | 10.72% | +1.25 |
| 汽车 | 9.36% | 9.0% | 5.5% | 6.1% | -3.26 |
| 机械设备 | 6.59% | 6.41% | 4.33% | 4.04% | -2.55 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.7% | +2.70 |
| 家用电器 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 15.41% | 16.51% | 13.35% | 13.54% | -1.87 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 15.41% | 16.51% | 13.35% | 13.54% | -1.87 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：天赐材料、恩捷股份、隆基绿能；退出：三花智控、先导智能、宏发股份
2021-09-30 新进：先导智能、新宙邦；退出：星宇股份、隆基绿能
2021-12-31 新进：伟明环保；退出：新宙邦
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.46 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.08 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.35 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.24 | 16.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 3.06 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 2.91 | 26.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 2.52 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 先导智能 | 3.34 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.35 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.13 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟明环保 | 2.7 | -20.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 2.52 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。