工银新财富灵活配置混合
(000763)公募混合型2015 自然年 · 重仓透视
工银新财富灵活配置混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新财富灵活配置混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.66%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(9.02%)。2015 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6600% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0.24% 调整至 9.02%。
Q2 末换仓：新进 丽珠集团、广生堂、柳药集团、派林生物，退出 ST生化、东方证券、唐德影视、新五丰。Q3 再平衡：退出 丽珠集团、天孚通信、广生堂、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.02%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+8.78pp)；净降配 非银金融(-1.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.02%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+8.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金、湖南黄金、精诚铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 9.02% | +8.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 9.02% | +8.78 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 医药生物 | 0.43% | 2.06% | 0.0% | 1.23% | +0.80 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 农林牧渔 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.25 |
| 通信 | 0.17% | 0.22% | 0.0% | 0.77% | +0.60 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 非银金融 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
| 机械设备 | 1.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.33 |
| 传媒 | 0.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.12 |
| 房地产 | 0.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.24% | 0% | 0% | 9.02% | +8.78 | 明显加仓 | 中金黄金、山东黄金、湖南黄金、精诚铜业、西部黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：丽珠集团、广生堂、柳药集团、派林生物、红蜻蜓、联环药业、迈克生物、金雷股份、隆基绿能；退出：ST生化、东方证券、唐德影视、新五丰、新湖中宝、柳州医药、爱建股份、精诚铜业、隆华节能
2015-09-30 新进：—；退出：丽珠集团、天孚通信、广生堂、柳药集团、派林生物、红蜻蜓、联环药业、迈克生物、金雷股份、隆基绿能
2015-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 0.36 | 2.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 广生堂 | 0.13 | -59.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 0.18 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 0.38 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 联环药业 | 0.63 | -42.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.55 | -41.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 红蜻蜓 | 0.03 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 精诚铜业 | 0.24 | 68.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 隆华节能 | 1.33 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 唐德影视 | 0.12 | 46.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 新湖中宝 | 0.16 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 爱建股份 | 1.04 | -11.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东方证券 | 0.88 | 26.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 新五丰 | 0.55 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 派林生物 | 0.26 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 0.36 | 2.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 0.22 | -33.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 广生堂 | 0.13 | -59.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金雷股份 | 0.18 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 迈克生物 | 0.38 | -7.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 联环药业 | 0.63 | -42.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.55 | -41.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 红蜻蜓 | 0.03 | -7.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 柳药集团 | 0.3 | -17.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 1.25 | 11.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 湖南黄金 | 2.02 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 益生股份 | 0.8 | 24.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 0.77 | -25.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 迈克生物 | 1.23 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 3.12 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 3.02 | 25.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 1.2 | -7.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 西部黄金 | 0.86 | 10.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥康国际 | 0.76 | -33.55 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。