国投瑞银信息消费混合A
(000845)权益主动型公募混合型消费2021 自然年 · 重仓透视
国投瑞银信息消费混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银信息消费混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.5%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.66%)。四季度新进Top10：傲农生物、凯莱英、天康生物、恒生电子、新希望。2021 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.5000% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0183 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 医药生物 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 27.15%，医药生物 由 3.81% 至 9.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华宇软件、迪安诊断，退出 兴业银行、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国太保、伊利股份、保利发展、邮储银行，退出 东诚药业、中国平安、华宇软件、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 27.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 傲农生物、凯莱英、天康生物、恒生电子，退出 万科A、中国太保、保利发展、和而泰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、电子、房地产 等方向；净加仓 农林牧渔(+27.15pp)、计算机(+3.32pp)、医药生物(+5.26pp)；净降配 银行(-20.44pp)、电子(-4.55pp)、房地产(-3.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.66%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 27.15% | +27.15 |
| 医药生物 | 3.81% | 7.29% | 2.95% | 9.07% | +5.26 |
| 家用电器 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | -0.74 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 3.39% | +3.39 |
| 计算机 | 0.0% | 3.23% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 银行 | 20.44% | 17.34% | 12.77% | 0.0% | -20.44 |
| 电子 | 4.55% | 4.31% | 3.39% | 0.0% | -4.55 |
| 房地产 | 3.93% | 3.34% | 6.59% | 0.0% | -3.93 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 5.78% | 5.05% | 4.09% | 0.0% | -5.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华宇软件、迪安诊断；退出：兴业银行、格力电器
2021-09-30 新进：中国太保、伊利股份、保利发展、邮储银行、长江电力；退出：东诚药业、中国平安、华宇软件、工商银行、平安银行
2021-12-31 新进：傲农生物、凯莱英、天康生物、恒生电子、新希望、温氏股份、牧原股份、美的集团、药明康德；退出：万科A、中国太保、保利发展、和而泰、建设银行、招商银行、迪安诊断、邮储银行、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 3.81 | -22.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 3.23 | -42.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.4 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.84 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 3.07 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.24 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长江电力 | 2.91 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国太保 | 4.09 | -0.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 3.35 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 3.46 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 3.48 | -31.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 3.23 | -42.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 5.05 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 5.12 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.66 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新希望 | 4.26 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天康生物 | 3.93 | 13.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 8.43 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 4.51 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 6.13 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 3.32 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 4.56 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 傲农生物 | 4.4 | 87.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 3.52 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 和而泰 | 3.39 | 31.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迪安诊断 | 2.95 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.29 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 3.07 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长江电力 | 2.91 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 4.09 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 3.35 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 5.13 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。