前海开源股息率100强股票A
(000916)公募权益主动型股票型2015 自然年 · 重仓透视
前海开源股息率100强股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源股息率100强股票A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.24%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：南山铝业、峰璟股份。2015 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.2400% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 4.06% 调整至 7.96%。
Q2 末换仓：新进 交通银行、宁波银行、格力电器、欧菲光，退出 中国石化、兴业银行、紫金矿业、雅戈尔。Q3 银行行业持仓占比从 5.86% 升至 9.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、五粮液、华域汽车、招商银行，退出 中国银行、交通银行、宁波银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南山铝业、峰璟股份，退出 森马服饰、老凤祥，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 汽车(+2.95pp)、银行(+3.9pp)、房地产(+1.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.06% | 5.86% | 9.8% | 7.96% | +3.90 |
| 食品饮料 | 2.28% | 2.45% | 3.37% | 3.37% | +1.09 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.66% | 2.95% | +2.95 |
| 房地产 | 0.98% | 0.0% | 1.62% | 2.48% | +1.50 |
| 有色金属 | 0.9% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +0.35 |
| 电子 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 纺织服饰 | 0.98% | 0.0% | 2.22% | 0.0% | -0.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.9% | 0% | 0% | 0% | -0.90 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：交通银行、宁波银行、格力电器、欧菲光、泸州老窖；退出：中国石化、兴业银行、紫金矿业、雅戈尔、首开股份
2015-09-30 新进：万科A、五粮液、华域汽车、招商银行、森马服饰、民生银行、老凤祥；退出：中国银行、交通银行、宁波银行、格力电器、欧菲光、泸州老窖、洋河股份
2015-12-31 新进：南山铝业、峰璟股份；退出：森马服饰、老凤祥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.81 | -37.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.13 | -74.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.16 | -46.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 0.53 | -45.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.12 | -26.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国石化 | 1.11 | 10.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 雅戈尔 | 0.98 | -3.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 首开股份 | 0.98 | 61.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.06 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.9 | 18.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 万科A | 1.62 | 91.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.18 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 森马服饰 | 1.08 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 民生银行 | 2.03 | 14.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.5 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 老凤祥 | 1.14 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.66 | 22.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.81 | -37.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.13 | -74.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.16 | -46.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 0.5 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 0.53 | -45.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.12 | -26.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国银行 | 1.08 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 峰璟股份 | 1.35 | -32.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 南山铝业 | 1.25 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 森马服饰 | 1.08 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 老凤祥 | 1.14 | -6.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。