前海开源股息率100强股票A
(000916)公募权益主动型股票型2023 自然年 · 重仓透视
前海开源股息率100强股票A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源股息率100强股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.24%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.11%)。四季度新进Top10：中创智领、华阳股份、南钢股份、淮北矿业、潍柴动力。2023 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.2400% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.44%。
Q2 末换仓：新进 中创智领、中国石油、中国神华、招商蛇口，退出 中材国际、凤凰传媒、华电国际、吉比特。Q3 再平衡：新进 中国海油、工商银行、海通证券、郑煤机，退出 中创智领、招商蛇口、长江电力、青岛港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 1.28% 升至 4.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中创智领、华阳股份、南钢股份、淮北矿业，退出 中国石化、中国石油、宇通客车、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 煤炭(+4.44pp)；净降配 传媒(-2.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +1.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 1.14% | 1.28% | 4.44% | +4.44 |
| 石油石化 | 1.32% | 2.19% | 4.34% | 1.11% | -0.21 |
| 机械设备 | 1.36% | 1.11% | 1.08% | 1.07% | -0.29 |
| 公用事业 | 2.42% | 1.16% | 0.0% | 1.07% | -1.35 |
| 汽车 | 1.36% | 2.04% | 1.41% | 1.06% | -0.30 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.09% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 传媒 | 2.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.72 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.06% | 1.18% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.31% | 1.26% | 1.36% | 0.0% | -1.31 |
| 农林牧渔 | 1.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 1.11% | +1.11 | 辅助配置 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中创智领、中国石油、中国神华、招商蛇口、索菲亚、青岛港；退出：中材国际、凤凰传媒、华电国际、吉比特、温氏股份、美亚光电
2023-09-30 新进：中国海油、工商银行、海通证券、郑煤机；退出：中创智领、招商蛇口、长江电力、青岛港
2023-12-31 新进：中创智领、华阳股份、南钢股份、淮北矿业、潍柴动力、电投能源、皖通高速、长江电力；退出：中国石化、中国石油、宇通客车、工商银行、格力电器、海通证券、索菲亚、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.06 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 1.06 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.14 | 1.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛港 | 1.09 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中创智领 | 1.11 | 5.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油 | 1.06 | 6.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 美亚光电 | 1.36 | -20.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.43 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华电国际 | 1.21 | 15.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中材国际 | 1.18 | 14.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 凤凰传媒 | 1.28 | 9.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 吉比特 | 1.44 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海通证券 | 1.09 | -5.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国海油 | 1.61 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.15 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.06 | -4.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江电力 | 1.16 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛港 | 1.09 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 1.06 | 22.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 电投能源 | 1.06 | 17.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 皖通高速 | 1.06 | 25.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 南钢股份 | 1.06 | 27.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 1.17 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.07 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 淮北矿业 | 1.11 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.36 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 1.18 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.21 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 1.41 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海通证券 | 1.09 | -5.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.15 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 1.52 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。