富国国家安全主题混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
富国国家安全主题混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.21%，四季平均换手约21.47%。四季度新进Top10：东港股份、国投智能、新国都、网力退。2017 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.2100% |
| 平均换手 | 21.4700% |
| 持股集中度 | 0.0343 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 24.51% 调整至 32.12%，电子 由 7.18% 至 9.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国投智能、汉威科技，退出 汉威电子、美亚柏科。Q3 计算机行业持仓占比从 29.01% 升至 36.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 卫士通、美亚柏科，退出 东港股份、国投智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东港股份、国投智能、新国都、网力退，退出 中国重工、卫士通、启明星辰、美亚柏科，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.98pp)、计算机(+7.61pp)；净降配 国防军工(-6.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 24.51% | 29.01% | 36.06% | 32.12% | +7.61 |
| 电子 | 7.18% | 9.2% | 8.99% | 9.16% | +1.98 |
| 国防军工 | 10.92% | 9.09% | 8.4% | 4.88% | -6.04 |
| 机械设备 | 4.88% | 5.25% | 5.7% | 4.84% | -0.04 |
| 轻工制造 | 5.13% | 4.73% | 0.0% | 4.79% | -0.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：国投智能、汉威科技；退出：汉威电子、美亚柏科
2017-09-30 新进：卫士通、美亚柏科；退出：东港股份、国投智能
2017-12-31 新进：东港股份、国投智能、新国都、网力退；退出：中国重工、卫士通、启明星辰、美亚柏科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 卫士通 | 3.73 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东港股份 | 4.73 | -16.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 东港股份 | 4.79 | -19.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新国都 | 4.85 | 19.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 网力退 | 4.71 | 25.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 卫士通 | 3.73 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 启明星辰 | 5.18 | 5.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国重工 | 4.33 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。