富国国家安全主题混合A
(001268)公募混合型522021 自然年 · 重仓透视
富国国家安全主题混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国国家安全主题混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.97%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.86%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：沪电股份、豪威集团、青岛啤酒。2021 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 63.9700% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0423 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 29.15%，电子 由 8.69% 至 20.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、豪威集团、贵州茅台、青岛啤酒，退出 中国中免、杭氧股份、睿创微纳、移远通信。Q3 再平衡：新进 宁德时代、恩捷股份、泸州老窖、韦尔股份，退出 中航沈飞、埃斯顿、豪威集团、青岛啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 沪电股份、豪威集团、青岛啤酒，退出 丽珠集团、长春高新、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、医药生物、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+11.54pp)、食品饮料(+29.15pp)、电力设备(+10.89pp)；净降配 机械设备(-5.73pp)、医药生物(-11.88pp)、商贸零售(-6.09pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.25%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.86pp)；相应下降：军工/高端制造(-6.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.25% | 5.86% | +5.86 |
| 军工/高端制造 | 6.5% | 6.16% | 0.0% | 0.0% | -6.50 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 14.72% | 20.35% | 29.15% | +29.15 |
| 电子 | 8.69% | 14.18% | 13.46% | 20.23% | +11.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 10.43% | 10.89% | +10.89 |
| 社会服务 | 8.17% | 6.87% | 6.05% | 7.79% | -0.38 |
| 机械设备 | 5.73% | 6.37% | 0.0% | 0.0% | -5.73 |
| 医药生物 | 11.88% | 12.44% | 13.82% | 0.0% | -11.88 |
| 商贸零售 | 6.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.09 |
| 国防军工 | 11.32% | 6.16% | 0.0% | 0.0% | -11.32 |
| 基础化工 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
| 通信 | 5.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.79 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.25% | 5.86% | +5.86 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.25% | 5.86% | +5.86 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、豪威集团、贵州茅台、青岛啤酒；退出：中国中免、杭氧股份、睿创微纳、移远通信
2021-09-30 新进：宁德时代、恩捷股份、泸州老窖、韦尔股份；退出：中航沈飞、埃斯顿、豪威集团、青岛啤酒
2021-12-31 新进：沪电股份、豪威集团、青岛啤酒；退出：丽珠集团、长春高新、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 5.01 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.0 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 4.71 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 5.98 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭氧股份 | 5.29 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 6.09 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 移远通信 | 5.79 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 4.82 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 6.73 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.18 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.25 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 埃斯顿 | 6.37 | -43.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 4.71 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 6.16 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 5.56 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 6.13 | -20.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 8.38 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 5.44 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。