富国改革动力混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
富国改革动力混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.14%，四季平均换手约78.55%。四季度新进Top10：五粮液、卫宁健康、德奥退、盈峰环境、融发核电。2015 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 4 笔（规避 1 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.1400% |
| 平均换手 | 78.5500% |
| 持股集中度 | 0.0204 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电力设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 12.72%，电力设备 由 0% 至 6.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 计算机行业持仓占比从 0% 升至 13.06%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 五粮液、卫宁健康、德奥退、盈峰环境，退出 东方国信、丹甫股份、卫宁软件、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 钢铁(+3.82pp)、轻工制造(+3.93pp)、农林牧渔(+3.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 0.0% | 13.06% | 12.72% | +12.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.05% | 6.14% | +6.14 |
| 交通运输 | 0.0% | 5.17% | 4.04% | +4.04 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.41% | 3.93% | +3.93 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.93% | +3.93 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.0% | 3.82% | +3.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | +3.64 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | +2.84 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.84% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：五粮液、卫宁健康、德奥退、盈峰环境、融发核电、诺普信；退出：东方国信、丹甫股份、卫宁软件、大商股份、永辉超市、神雾环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 石基信息 | 5.96 | 80.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 久立特材 | 4.0 | -47.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 丹甫股份 | 5.05 | 29.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 4.41 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 神雾环保 | 3.37 | 58.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方国信 | 3.14 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 卫宁软件 | 3.96 | 25.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大商股份 | 3.59 | 53.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 5.17 | -45.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.25 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.93 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 盈峰环境 | 2.84 | -28.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 诺普信 | 3.32 | -39.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 德奥退 | 3.64 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 神雾环保 | 3.37 | 58.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方国信 | 3.14 | 8.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大商股份 | 3.59 | 53.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 永辉超市 | 3.25 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 1/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。